CÔNG THỨC TÍNH RỦI RO CỦA DANH MỤC ĐẦU TƯ

quý khách hàng đang xem bạn dạng rút ít gọn gàng của tài liệu. Xem và mua ngay lập tức phiên bản rất đầy đủ của tài liệu trên phía trên (393.63 KB, 20 trang )


Bạn đang xem: Công thức tính rủi ro của danh mục đầu tư

1Bài 11LI NHUẬN, RỦI RO VÀ DANH MỤC ĐẦU TƯLợi nhuận,rủi ro khủng hoảng cùng danh mục đầu tưzMục tiêuzNhững nội dung trình bàyzĐònh nghóa lợi nhuận cùng đen thui rozĐo lường xui xẻo rozThái độ đối với xui xẻo rozDanh mục đầu tưzLợi nhuận cùng khủng hoảng rủi ro của một danh mục đầu tưzĐa dạng hoá danh mục đầu tưzPhân loại rủi ro ro2Lợi nhuận cùng tỷ suất lợi nhuậnzLợi nhuận – Thu nhập tuyệt số chi phí tìm được từđầu tư.zTỷ suất lợi nhuận – Tỷ lệ tỷ lệ thân lợinhuận tìm kiếm được đối với vốn chi tiêu.
zMục tiêu của công ty: Lợi nhuận giỏi tỷ suất lợinhuận?zMục tiêu trong phòng đầu tư: Lợi nhuận xuất xắc tỷ suấtlợi nhuận?Ví dụ: Lợi nhuận đầu tư chi tiêu cổ phiếuzLợi nhuận – Thu nhập từ bỏ đầu tư bao gồm:zCổ tức – Phần ROI chủ thể chia mang đến nhàchi tiêu.zLợi vốn – Phần lợi nhuận nhà đầu tư chi tiêu kiếmđược từ bỏ chênh lệch giữa giá cả và giá muacổ phiếuzTỷ suất ROI đầu tư chi tiêu cổ phiếu11)(−−−+=ttttPPPDR
Dt, Ptlà cổ tức và giá bán CP sinh hoạt thời khắc tPt-1là giá CP ngơi nghỉ thời khắc t – 1 3Đònh nghóa không may rozVề đònh tính, khủng hoảng rủi ro (risk) là sự ko chắc chắn chắn(uncertainty) một tình trạng có thể xảy ra hoặckhông xẩy ra.zVề đònh lượng, rủi ro khủng hoảng là không đúng biệt thân lợi nhuậnthực tiễn đối với lợi nhuận mong rằng.Chú ý: Tài sản nào khi đầu tư không tồn tại sự không nên biệt giữalợi tức đầu tư thực tiễn đối với lợi nhuận hy vọng Call làtài sản phi khủng hoảng.Đo lường đen đủi rozLợi nhuận mong rằng với độ lệch chuẩnzLợi nhuận kỳ vọngzĐộ lệch chuẩnzHệ số vươn lên là đổi
zTài sản phi khủng hoảng bao gồm độ lệch chuẩn bằng 0))(()(1iniiPRRE∑==Ri: lợi nhuận ứng với khả năng iPi: Phần Trăm xẩy ra tài năng in: số năng lực xảy rainiiPRER∑=−=12)>(<
σ)( RECVσ=4Ý nghóazLợi nhuận mong rằng E(R) – lợi tức đầu tư trungbình gồm trọng số của các lợi tức đầu tư bao gồm thểxẩy ra, cùng với trọng số chính là xác suất xảy ra.zĐộ lệch chuẩn (σ) – giám sát sự không nên biệtthân ROI đối với lợi tức đầu tư hy vọng, cho nên, tính toán rủi ro chi tiêu.zHệ số đổi khác (CV) – đo lường và thống kê rủi ro khủng hoảng tươngđối, tức giám sát và đo lường không nên biệt bên trên 1 solo vò lợinhuận. CV dùng để làm so sánh rủi ro khủng hoảng của dự ánnày đối với rủi ro của dự án công trình tê.lấy ví dụ minc hoạ100,0010(70)0,30Suy thoái15150,40Bình thường201000,30Tăng trưởngLợi nhuận kỳvọng CP. B (%)Lợi nhuận kỳvọng CPhường A (%)Xác suấtTình trạng
Nền gớm tếCổ phiếu A: EA(R) = R1P1+ R2P2+ R3P3 = 0,3(100) + 0,4(15) + 0,3(- 70) = 15%Cổ phiếu B: EB(R) = R1P1+ R2P2+ R3P3
= 0,3(20) + 0,4(15) + 0,3(10) = 15%5ẹoọ leọch chuaồn CP.. A2= 43350,3(7225) = 2167,57225- 70 15 = - 85 0,4(0) = 0015 15 = 00,3(7225) = 2167,57225100 15 = 85Pi22RiE(R)%84,6543352===ẹoọ leọch chuaồn CPhường. B2= 15
0,3(25) = 7,52510 15 = - 5 0,4(0) = 0015 15 = 00,3(25) = 7,525đôi mươi 15 = 5Pi22RiE(R)%87,3152===A= 65,84% trong lúc B= 3,87% => CP A ruỷi ro hụn CPhường B6Sử dụng hệ số thay đổi (CV)0,330,75Hệ số vươn lên là đổi0,080,06Độ lệch chuẩn0,240,08Lợi nhuận kỳ vọng

Xem thêm: Tổng Hợp Các Gói Cước Trả Trước Viettel Mới Nhất: Tom690, Tomato, Economy

Dự án BDự án AσA= 6% trong những khi σB= 8% => Dự án A rủi ro khủng hoảng hơn Dự án B? Trong trường đúng theo này sẽ không Tóm lại được, cần tính thêm CV:CVA= 0,75 trong những khi CVB= 0,33 => Dự án A khủng hoảng rủi ro rộng Dự án BThái độ so với đen thui rozCách xác đònh thái độ của phòng chi tiêu so với đen đủi rozTrò nghịch Let’s Make a DealzTrò đùa Deal or no dealzXác đònh thể hiện thái độ đối với rủi ro của nhà đầu tưzGiá trò chắc chắn rằng tương tự (certainty equivalent – CE): Giátrò chắc chắn bao gồm mà bọn họ sẵn sàng đồng ý nhằm từ bỏ bỏgiá chỉ trò mong muốn dĩ nhiên đen đủi rozThái độ so với rủi ro được xác đònh cùng phân loại thành:zNgại không may ro: CE z
Bàng quan liêu cùng với đen thui ro: CE = giá chỉ trò kỳ vọngzThích rủi ro: CE > giá trò kỳ vọngzCác lý thuyết trong tài thiết yếu hay trả đònh rằngcông ty đầu tư chi tiêu là tín đồ không tự tin khủng hoảng.7Danh mục đầu tưzDanh mục đầu tư (portfolio)– là sự việc kết hợpcủa 2 tốt những chứng khoán thù hoặc tài sảntrong tổng giá bán trò đầu tư chi tiêu.zTại sao yêu cầu chi tiêu kết hợp gia tài nhằm hìnhthành danh mục đầu tư?zCác các loại hạng mục đầu tư chi tiêu đề xuất crúc ý:zDanh mục đầu tư thò trườngzDanh mục đầu tư chi tiêu gồm 1 tài sản khủng hoảng vàmột gia sản phi đen đủi roLợi nhuận của danh mục đầu tưzLợi nhuận mong muốn của danh mục đầu tư – bởi lợinhuận vừa phải bao gồm trọng số của từng chứng khoánhay gia sản lẻ tẻ vào danh mục chi tiêu.zCông thức tính:∑
==mjjjpREWRE1)()(Trong đó:Wj: tỷtrọngcủachứngkhoánj Ej(R): lợi nhuận mong muốn của chứng khoán thù jm: tổng cộng triệu chứng khoán trong danh mục8lấy một ví dụ 1: Cổ phiếu AGF hữu dụng nhuận mong muốn 14,68% với cổ phiếu BTC có lợi nhuận hy vọng 12%. Ông Chứng Văn Khân oán đầu tư vào danhmục tất cả 200 triệu đồng cổ phiếu BTC và 400 triệu VND cổ phiếuAGF. Hỏi lợi nhuận kỳ vọng của hạng mục đầu tư này là bao nhiêu?zTỷ trọng cổ phiếuzAGF: Wa = 400/(200+400) = 2/3zBTC: Wb = 200/(200+400) = 1/3zLợi nhuận kỳ vọngz
AGF: Ra = 14,68%zBTC: Rb = 12%zLợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư:Rp = 2/3(14,68%) + 1/3(12%) = 13,79%∑==mjjjpREWRE1)()(Rủi ro của hạng mục chi tiêu (1)zRủi ro của danh mục đầu tư chi tiêu – giám sát bởi vì phươngkhông đúng với độ lệch chuẩn chỉnh của danh mục đầu tư chi tiêu.zCông thức tính phương không nên của hạng mục đầu tưbao gồm 2 triệu chứng khoán thù j cùng k:zPmùi hương sai của danh mục đầu tư chi tiêu phụ thuộc vàophương sai của từng chứng khoán thù đơn nhất và đồng(hiệp) phương không nên (tích sai) giữa 2 triệu chứng khân oán kia.zĐộ lệch chuẩn chỉnh của hạng mục đầu tư bằng căn uống bậc2 của pmùi hương không đúng của hạng mục đầu tư.22
*
Thiết lập và làm chủ danh mục đầu tư hội chứng khoán thù.pdf 88 1 8
*
Quản lý rủi ro khủng hoảng vào chuyển động chi tiêu chứng khoán thù tại công ty chúng tôi Tài bao gồm Dầu khí.docx 122 929 8
*
Lập cùng thống trị danh mục đầu tư hội chứng khân oán trên Thị Phần bệnh khân oán VN 66 2 28
*
ROI, khủng hoảng rủi ro với danh mục chi tiêu triệu chứng khoán thù. 20 1 4
*
Quản lý khủng hoảng rủi ro trong hoạt động đầu tư triệu chứng khoán trên shop Tài bao gồm Dầu khí 117 503 0